EU-kommissionen vill få fler européer att spara smart med en ny strategi för en spar- och investeringsunion

Förbättrade möjligheter för småsparare, förenkla för investeringar i företag och färre hinder mellan EU-länderna. Det är några av förslagen i EU-kommissionens strategi för spar- och investeringsunion. Syftet är att göra det enklare för privatpersoner att spara och investera, samtidigt som företag får bättre tillgång till kapital.

Bildkälla: EU-kommissionen

Den 19 mars 2025 presenterade EU-kommissionen en ny strategi för att göra det enklare för människor i EU att spara och investera. Målet är att fler ska våga och vilja spara i aktier och fonder och inte bara ha sina pengar på ett vanligt bankkonto. Samtidigt ska det bli lättare för företag att hitta finansiering för att växa och investera i framtiden. Förslaget är en viktig del i EU:s vägledande strategi, Konkurrenskraftskompassen.

Varför behövs strategin?

EU-kommissionen konstaterar att omkring 70 procent av hushållens besparingar i EU, vilket motsvarar runt 10 biljoner euro, idag ligger på vanliga sparkonton. Det är tryggt, men ger oftast låg avkastning. Genom att öka möjligheterna att spara i kapitalmarknadsprodukter, som aktier och fonder, vill EU-kommissionen hjälpa fler att få sina pengar att växa. Samtidigt står EU inför stora utmaningar. Det handlar om att stärka Europas konkurrenskraft, bygga upp försvaret och genomföra den gröna omställningen. För allt detta krävs enorma investeringar – omkring 750 till 800 miljarder euro extra per år fram till 2030. Många av dessa investeringar behövs i små och innovativa företag som inte alltid kan få lån från banken.

Genom att koppla ihop sparande med investeringsbehov, alltså låta privatpersoners sparpengar investeras i företag som behöver kapital, vill kommissionen skapa en så kallad spar- och investeringsunion. Det innebär även att EU:s banksektor ska bli mer samordnad och konkurrenskraftig.

 Strategin fokuserar på fyra huvudområden:

1. Förbättra möjligheterna för småsparare
   Vanliga människor har redan en viktig roll i EU:s ekonomi genom sina bankbesparingar. Men de ska också kunna välja att placera en del av sitt sparande i aktier och fonder, till exempel inför pensionen – om de vill.
2. Förenkla för företag att få finansiering
   Särskilt inom viktiga områden som ny teknik, energi och försvar behövs det kapital. Därför vill kommissionen underlätta för företag, även små och medelstora, att hitta investerare.
3. Få bort hinder mellan EU-länder
   Kapitalmarknaden i EU är fortfarande uppdelad mellan medlemsländerna. Det gör det svårt för företag att växa i flera länder. Strategin ska minska regelkrångel och andra hinder som gör det svårare att investera över gränserna.
4. Likvärdig tillsyn i hela EU
   Det ska inte spela någon roll var i EU ett företag eller en investerare finns – regler och tillsyn ska vara lika för alla. EU-kommissionen vill därför fördela tillsynsansvaret bättre mellan EU-nivå och nationell nivå.

Svenska röster om strategin

Den svenska regeringen ställer sig positiv till EU-kommissionens initiativ. Strategin ses som ett viktigt steg för att stärka tillgången till kapital och därmed bidra till tillväxt och konkurrenskraft. Regeringen betonar dock att integrationen av kapitalmarknaderna ska ske på marknadens villkor, med fokus på öppenhet och konkurrens, även gentemot länder utanför EU.

Samtidigt lyfter regeringen vikten av att hålla nere regelbördan och undvika onödig administration, utan att göra avkall på viktiga krav som finansiell stabilitet, transparens och konsumentskydd. Regeringen ser gärna att privatpersoners sparande – direkt och genom pensionssystemet – blir en central del av lösningen. Regeringen anser att de mest effektiva åtgärderna sker på nationell nivå, men att det är värdefullt att EU-länderna lär av varandra.

Victor Snellman, nationalekonom på Svenskt Näringsliv, säger att Svenskt Närinsgsliv ställer sig bakom ambitionen att stärka EU:s kapitalmarknader men påpekar dock att:

EU:s kapitalmarknader består i dag av 27 olika ekosystem, med olika historik, regler och kulturer. Vissa marknader är mycket sofistikerade, andra är fortfarande i sin linda. Ett gemensamt regelverk med central tillsyn riskerar att förstöra det som redan fungerar bra.
– Victor Snellman, nationalekonom på Svenskt Näringsliv

Istället föreslår Snellman att EU:s medlemsländer förbättrar sina egna kapitalmarknader var för sig med EU som samordnande kraft och plattform för erfarenhetsutbyte. Just hushållens sparande ser han som ett område med stor potential. Om fler privatpersoner börjar spara i aktier och andra finansiella instrument, kan det gynna både dem själva och skapa bättre finansieringsmöjligheter för näringslivet.

Vad händer nu?

Strategins förslag kommer att vidareutvecklas under 2025 i samråd med olika berörda aktörer – exempelvis branschen, myndigheter och medlemsländerna. EU-kommissionen planerar att lägga fram konkreta förslag inom några utvalda områden där potentialen är som störst. I och med att strategion presenterades under våren 2025 har även några tillhörande förslag och initiativ hunnit presenteras.

Den 30 september presenterade EU-kommissionen två initiativ inom ramen för spar- och investeringsunionen för att öka finansiell kunskap samt för att göra sparande och investeringar mer tillgängliga för alla invånare. Det ena är en rekommendation om att medlemsländerna ska införa konton som göra det lättare för hushåll att spara i aktier, så kallade Savings and Investment Account (SIA). Kontona ska kunna erbjudas av banker och andra auktoriserade aktörer och ge medborgare möjlighet att investera i exempelvis aktier, fonder och obligationer på ett smidigt sätt. De ska ha låg administrativ tröskel, möjlighet till flera leverantörer samt enkla och tydliga skatteregler. EU-kommissionen uppmuntrar också medlemsstaterna att införa skatteincitament som gör det mer fördelaktigt att investera via SIA. Svenskt Näringsliv välkomnar initiativet och ser att kommer att förenkla sparandet och bidra till ökad konkurrens.

Det andra initiativet är en strategi för att öka EU-medborgarnas finansiella kompetens, så kallad Financial Literacy Strategy. Syftet med strategin är att minska skillnaderna mellan medlemsländerna och öka kunskapen i alla åldersgrupper. Det ska ske genom utbildning, informationsinsatser och gemensam uppföljning mellan medlemsländerna om hur arbetet fortgår.

Strategin för spar- och investeringsunionen är lägger grunden för lagstiftningsförslag och andra typer av åtgärder, samt insatser från medlemsländerna själva. Under andra kvartalet 2027 kommer EU-kommissionen att presentera en halvtidsöversyn som visar hur långt man har kommit.

Spar- och investeringsunionen ska också kopplas till EU:s årliga samordning av den ekonomiska politiken, den så kallade europeiska planeringsterminen . Där ska medlemsländernas åtgärder följas upp och utvärderas.

Läs mer

EU-kommissionens faktablad om spar- och investeringsunion
Svenska regeringen om spar- och investeringsunionen
Svensk Näringsliv positionspapper: Capital Markets For a More Competitive Europe
EU-kommissionens pressmeddelande om spar- och investeringskonton samt strategin för finansiell kunskap
Politico: The EU needs more cash. A plan for where to find it is emerging